Свежие новости России и мира

Выстрел ЦБ. Что вышло с рынком опосля резкого увеличения ставки?

0 0

Выстрел ЦБ. Что произошло с рынком после резкого повышения ставки?

Выстрел ЦБ. Что произошло с рынком после резкого повышения ставки?

Выстрел ЦБ. Что произошло с рынком после резкого повышения ставки?

Сейчас, 22 октября, Банк Рф повысил главную ставку на 75 б.п. Сейчас она составляет 7,5%. Крайний раз главная ставка в 7,5% была в августе-сентябре 2019 года.

Участники рынка не ждали такового резкого шага от регулятора. Большая часть аналитиков ждали увеличения на 25-50 б.п. Как это воздействовало на рубль, акции и облигации?

Выстрел ЦБ. Что произошло с рынком после резкого повышения ставки?Почему ЦБ повысил ставку так резко?

На решение Банка Рф повлияла статистика по инфляции, которая складывается выше прогноза регулятора.

Инфляционное давление сначала октября не показывает признаков замедления, что является потенциально небезопасной ситуацией. Чем подольше инфляционные ожидания населения и бизнеса будут оставаться завышенными, тем наиболее твердую политику придется использовать ЦБ РФ (Российская Федерация — государство в Восточной Европе и Северной Азии, наша Родина). О этом сказала председатель Банка Рф Эльвира Набиуллина в процессе пресс-конференции по итогам заседания русского регулятора.

Весьма принципиально, чтоб начали замедляться устойчивые причины инфляции, и своим решением ЦБ влияет на это. Регулятор ждет с учетом собственных решений по денежно-кредитной политике понижения устойчивых характеристик инфляции лишь в последующем году.

Что нас ожидает далее?

По итогам 2021 года по прогнозу ЦБ инфляция будет находиться в интервале 7,4-7,9%. Один из причин таковой широкой вилки — сбор урожая, который влияет на продовольственную инфляцию. Нижняя граница интервала осуществится, если продовольственная инфляция начнет понижаться в 4 квартале. Если же ее темпы сохранятся, осуществится верхняя граница интервала. Потому гласить о окончании периода ужесточения денежно-кредитной политики пока рано, и нужно следить за ситуацией и в дальнейшем, считает Банк Рф. В июле регулятор предсказывал инфляцию на конец 2021 года в спектре 5,7-6,2%.

Набиуллина не стала давать прогнозов пика главный ставки. Глава банка считает, что конкретно среднегодовая главная ставка влияет на денежно-кредитные условия и на коробку. Прогноз по средней главный ставке ЦБ отдал таковой – до 7,5-7,7% к концу 2021 года и 7,3-8,3% в 2022 году.

Главная ставка возвратится в нейтральный спектр не ранее середины 2023 года, а в предстоящем регулятор не исключает необычных шагов увеличения ставки. Например, в декабре Банк Рф может повысить ставку сходу на 1 процентный пункт.

По оценкам «Открытие Research», пик инфляции может прийтись на начало 2022 года на уровне 8,2-8,3% в годичном выражении.

Предсказывать последующие шаги регулятора довольно трудно, потому что ситуация с ростом цен остается в значимой степени неопределенной, произнес основной стратег «АТОНа» Александр Кудрин. На рост цен будут оказывать действие самые различные причины, начиная от частичного локдауна, до вероятного признания русских вакцин по полосы ВОЗ и EMA, что может активизировать выездной туризм. Также не стоит забывать о завышенном объеме экономных расходов в конце года, что обычно является проинфляционным фактором, отметил эксперт.

Основной экономист ING по Рф Дмитрий Долгин считает увеличение ставки на 100 базовых пт в декабре экстремальным сценарием и не разглядывает его серьезно. Подобные заявления только демонстрируют, как высочайший на данный момент уровень неопределенности по инфляции, в том числе из-за глобальной картины, сказал Долгин.

Как решение о ставке воздействовало на рынок?

Про рубль. Решение повысить ставку на 75 б.п. содействовало укреплению рубля до 69,8 за бакс в первый раз с июня прошедшего года. Но потом бакс вырос и к 18:15 мск продается за 70,28 рубля. При всем этом по сопоставлению со прошлым днем рубль укрепился на 1,15%.

К евро рубль достигнул максимума с июля 2020 года, 81,28. К 18:15 котировки оказались поблизости 81,85. Рост рубля составил 0,97%.

При замедлении инфляции рубль получит очередной шанс на укрепление, потому что будет расти его настоящая доходность. Потому в перспективе 12 месяцев полностью допустимо ждать курс бакса ниже 70 рублей, спрогнозировал ведущий аналитик «Открытие Research» Андрей Кочетков.

Для курса рубля в средне- и длительной перспективе нынешнее увеличение ставки и сигнал возможного предстоящего ужесточения ДКП – бесспорный позитив, курс бакса может опуститься ниже 70 рублей, сказала Ольга Беленькая, управляющий отдела макроэкономического анализа ФГ «ФИНАМ». В критериях ожидаемой нормализации ДКП ФРС рубль может стать одной из более защищенных валют ЕМ.

«Мы не исключаем предстоящего укрепления рубля, но на его динамику будут оказывать приметное воздействие и остальные причины, такие как динамика цен на нефть и глобальный спрос инвесторов на рискованные активы», — отметил старший аналитик «Сбер Управление Активами» Владислав Данилов.

Рост главный ставки приведет к завышенной волатильности государственной валюты в 2022-2023 годах. Высочайший уровень ставок будет содействовать сохранению притока капитала на валютный рынок. Приток капитала будет содействовать предстоящему укреплению рубля относительно большинства валют развитых и развивающихся рынков в течении наиблежайшего полугода. В то же время наиболее значимая толика нерезидентов на рынке русского госдолга будет обуславливать огромную чувствительность рубля к геополитическим шокам, также может привести к приметной корректировки во 2-ой половине 2022 года, когда дисбалансы на глобальных рынках должны пропасть, а цикл ужесточения монетарной политики в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) наложится на цикл понижения главный ставки в Рф, сказал старший экономист аналитического управления «Открытие Research» Максим Петроневич.

Выстрел ЦБ. Что произошло с рынком после резкого повышения ставки?

Про облигации. Твердое решение регулятора и тон пресс-релиза содействовали негативной динамике и приметному росту доходностей ОФЗ, увидел Владислав Данилов. Доходности ОФЗ на сроки от 3 лет выросли на 10-20 б.п., наибольший рост пришелся на пятилетние облигации, доходность которых выросла с 7,6% до 7,8%.

Евгений Суворов, экономист банка «ЦентроКредит», создатель Telegram-канала MMI, именовал маленький и длиннющий участок кривой ОФЗ аутсайдером решения по ставке. Длиннющий участок кривой наиболее устойчив, потому что больше реагирует на глобальную конъюнктуру, и на доверие рынка в проводимой ЦБ политике, отметил эксперт.

Кочетков считает, что стоит ожидать резкого роста доходностей по облигациям — это открывает способности для инвестирования с низким риском.

Про акции. Индекс МосБиржи погрузился к 4205,61 пт к 13:30 мск. Хотя опосля этого рынок перебежал к росту — к 15:00 мск индекс поднимался до 4246,22 пт. Но к закрытию рынок все равно погрузился ниже уровня прошлого дня на 0,51%, до 4196,96 пт.

Выстрел ЦБ. Что произошло с рынком после резкого повышения ставки?

Источник

Leave A Reply

Your email address will not be published.

18 − 14 =